洛阳玻璃（60087601108HK）：独辟蹊径驶入新能源快车谈

　　（原问题：洛阳玻璃（600876/01108.HK）：除旧布新，驶入新能源快车道）

　　洛阳玻璃历程两次资产重组，2018年乐成转型为以光伏玻璃为主营的上市国企平台，完满身手、资源等优势。将来产能完满孕育弹性，产品罗网相连优化，资本完善消重空间，且公司定位为凯盛科技集团“3+1”计策的新能源平台，齐全华夏筑材全体内外整合的联思空间。全班人们瞻望公司2022-2024年EPS分歧为0.54/0.88/1.56元。

　　洛阳玻璃1994年由洛玻集团公司发起创建，其前身是创建于1956年的洛阳玻璃厂，在华夏玻璃行业有着光辉的史乘。进程两次伟大家当浸组，公司先后剥离浮法玻璃、音问出现玻璃交易，聚焦光伏玻璃营业，转型成为凯盛科技整体新能源交易平台，驶入畅旺快车谈。

　　双碳计策系统下，我国光伏财富链将很久相持快速增进态势。光伏玻璃兼具保护及透光效用，是太阳能电池组件的急急组成部分，在组件大型化及双玻渗出率造就的趋势下，光伏玻璃运用量有望进一步扶助，完备宽阔强盛前景；提供端，假使光伏玻璃产能置换策略清除，行业计划新修产能较多，但仍受能耗指标及听证会独揽，测度整个新增提供节拍将受教化，明天将荟萃在具有能耗优势及界限优势的头部企业。短期，光伏须要接续向好，光伏玻璃库存拐点揭示，后续价格仍有弹性。

　　依赖国家玻璃新原料更始核心的科研实力，公司在光伏玻璃范围身手领先，一方面体现在具有较高壁垒的超薄光伏玻璃规模，公司走专家业前线，具有先发优势；另一方面，凭借全氧、氛围窑、碳捕集等本事，公司拥有较低的能耗和排放能耗排放，在双碳策略趋严下，能耗和排放优势有望凸显。其余，中筑材集团在首要原资料石英砂上有较多储存，且凭仗全体全部玻璃工业的范围，公司在原资料的集采上具有较大优势。

　　相较于信义光能与福莱特，我们们觉得公司相对较小的单线规模及完全产能范围是糟粕智力滋长分歧的要紧道理。公司在光伏玻璃界限有多量产能发动，仰仗央企布景及能耗优势，投产确信性更高，预计将来将变成万吨以上的产能，稳居行业第三，具有较大销量弹性；且新投产线根柢以大线为主，有望出现领域效应，具有降本空间；且公司定位为凯盛科技集体“3+1”策略的新能源业务平台，齐备中国建材大伙内外整合的遐念空间。

　　光伏装机不及预期；行业新增产能超预期；原燃料等成本联贯上升；公司产能制作不及预期的危机；资源整闭的不断定性。

　　公司在光伏玻璃周围齐备技术、资源等优势，将来产能齐备助长弹性，产品结构一连优化，本钱周备灰心空间，且公司定位为凯盛科技大伙“3+1”计谋的新能源生意平台，完整中国修材集团内外整合的联想空间。全班人们们预计公司2022-2024年归母净利润为3.47/5.68/10.09亿元，对应EPS预测为0.54/0.88/1.56元。

　　证券之星估值剖析指示太阳能盈利本事平日，未来营劳绩长性平常。综闭基本面各维度看，股价关理。从短期工夫面看，近期音信面通常，主力资金有显然流出迹象，短期映现震动趋势，商场关当心愿普通。更多

　　证券之星估值领悟指示中信证券赢余才能精良，未来营收成长性常常。综关本原面各维度看，股价偏低。从短期手艺面看，近期消歇面经常，主力血本有大幅参与迹象，短期闪现震荡趋势，商场关当心愿日常。更多

　　证券之星估值分解提醒凯盛科技剩余本领较差，未来营功劳长性每每。综关根本面各维度看，股价闭理。从短期技艺面看，近期音书面经常，主力血本有大幅加入迹象，短期表示上涨趋势，商场关属意愿寻常。更多

　　证券之星估值领会指示洛阳玻璃赢余本领一样，将来营劳绩长性每每。综合根底面各维度看，股价偏高。从短期技术面看，近期消休面常常，主力血本有大幅到场迹象，短期显露振动趋势，墟市关仔细愿一般。更多

　　证券之星估值解析指示福莱特残存能力精巧，异日营成就长性常常。综合根基面各维度看，股价合理。从短期技巧面看，近期新闻面时时，主力本钱有大幅介入迹象，短期展示振撼趋势，商场合仔细愿寻常。更多