华泰证券通告计议申报称，爱戴信义玻璃(00868)“买入”评级，基于更低的浮法玻璃代价假使，将2022-24年瞻望EPS下调22.4%/19.7%/21.5%至1.29/1.79/1.94港元，对象价下调22.3%至15.13港元。松手11月11日，全国平均浮法玻璃价格较7月31日仅飞翔33元/吨(+2%)，该行估计旺季利润率摆设有限，2H22或回护低位。追随更多供应退出和须要慢慢企稳，2023年供需有望慢慢杀青再平均，鼓动利润率建立，虽然这一进程也许提供更多期间且门说或仍曲折。公司过程深广的产品布局和杰出的治理筑立的角逐优势有助于更稳重应对当前市集挑衅。
7月此后浮法玻璃产能加速冷修，遵从卓创资讯数据，终止11月11日，在产产能已较6月底降6.5%。但这并未带来供需的逆转。13省浮法玻璃企业库存仍较去年同期高52%。计划到北方市集正在加入淡季，末了需要在春节前将会逐渐回落，消化库存正在变得更为殷切。由于行业的利润率此刻仍在低位，该行计算原委进一步抑价来消化库存的空间恐怕不大，是以，更多的产能或者会在淡季冷筑，供给的退出有望延续。
该行看到房地产计谋正在变得更为积极，各级政府在促必要、稳信用和保交付方面都出台了维持性的策略，来襄助房地产行业走出暂时的逆境。该行预计成效于政府褂讪房地产行业的果断信仰，浮法玻璃的必要有望逐渐企稳。可是，研讨到从交付题目的照料、滚动性逆境的缓解到房地产商场须要的设备这一流程可能提供较多技艺，该行计算须要的企稳大概不会一蹴而就。收成于供应逐步退出和必要企稳旌旗的明了，该行预计浮法玻璃有望在2023年慢慢竣工供需再平均，利润率设备可期。
浮法玻璃/汽车玻璃/工程玻璃收入区别占公司68%/22%/10%(1H22)，产品组织较其我大个别浮法玻璃企业更为聚集。得益于卓越的照料，公司成本箝制势力杰出，包管了优于大一面同行的利润率秤谌。该行估计公司的逐鹿优势还是坚实，将有助于公司更镇定的应对市场阶段性挑拨，使公司份额的加添得以继续，从而激动行业集结度的进一步抬高。
