工作：恪守隆众资讯数据，终了2023.3.23，浮法玻璃厂家库存为6898万重箱，仅较上年同期填充12%。厂家库存已贯串三周环比大幅去库（差异为-4.24%/-7.81%/-4.98%）。
2023年1月，公司公告2022年业绩预减文书，经财务局限开端测算，臆想2022年年度杀青归母净利润为12.5亿元-14.5亿元，同比淘汰65.8%-70.5%；扣非归母净利润为11.3亿元-13.1亿元，同比削减68.5%-72.8%。
浮法玻璃—没有一个春天不会到来：玻璃是与地产完毕深度绑定的品种，亦是旅行地产施工强度和达成进度的仓促前置指标。2019-2022年，商品房室庐新开工面积年均14.2亿平，达成面积年均仅6.7亿平，意味着异日告终需要仍旧相对繁华。地产新开工-杀青传导有3年傍边的时滞，2022年杀青必要有较大空间，但由于国内疫情屡屡、地产商主体光荣危险出现，导致告终须要未依期释放；随着地产战术转暖，“保交付”不竭胀励，我判决2023年告终症结有较大弹性，进而有望释放玻璃积压的必要。
库存是须要最直接的应声，固然今朝数据应声下贱深加工订单尚未彰彰更改，但2023年3月，玻璃厂家相连三周闪现大幅去库，大家感觉看待轻贱需要原本可能乐观极少。近两年地产市集下行，但由于原片价格也在络续回调，深加工企业利润实在非常可观（接单后，原片玻璃即降价），阛阓加入主体或在连续加添，从而能够导致样本深加工企业订单回复较慢。
旗滨团体发力新兴玻璃家产，孕育节律一直加快：光伏玻璃：公司此刻在产三条（浮法+压延），且在建、筹建多条产线t/d。
电子玻璃：今朝2条产线运营，且研究在浙江绍兴和四川泸州新建4条产线万元，后续拟分拆上市，深化滋长潜力。药用玻璃：湖南药玻一期项目自商业化运营今后，中硼硅拉管本事络续打垮，二期项目测度2023年6月插足生意运营，并谋略在浙江绍兴和四川泸州不休投修4条中性硼硅药用玻璃素管产线。
剩余展望与估值评级：对付公司，大家中短期看好玻璃价格弹性带来投资机缘，好久看好其在光伏、节能、电子、药玻等孕育性赛道中完成不停价钱加添。由于玻璃阛阓疲弱，短期内功绩承压，大家们下调公司22-24年EPS至0.52/0.98/1.51元（较上期放置-10.3%/-35.5%/-17.5%）,看好其生长性，维持“买入”评级。
危险指导：浮法玻璃价值回升不及预期，原燃材料资本压力抬高，新修项目宣扬不及预期，新业务拓展不及预期。
