东方证券通告探究呈报称，支柱信义玻璃(00868)“买入”评级，咨询原资料价格高位，浮法价格延续低位等要素，预计2023-25年EPS1.51/1.78/2.03港元(原2023-24年为2.66/2.81港元)，可比2023年PE12X，现阶段公司买卖仍以浮法玻璃为主，较汽车、光伏玻璃等其全部人品类周期性震动更强，予以15%折价，对应2023年10XPE，主张价15.1港元。
呈报中称，参照国家统计局浮法玻璃代价数据，估算2022年公司浮法玻璃销量约1.71亿重箱，YoY+6.7%，税后单价97.3港元，YoY-29.1%，箱净利13.5港元，YoY-75.1%，显露大幅下滑。2022年浮法玻璃在地产完了低迷配景下价值接续着落，而纯碱天然气代价陆续高位进一步压缩浮法玻璃残余空间。在整年地产实现YoY-14.9%的靠山下，公司卖出仍能依旧+6.7%的增速实属不易;在全行业企业宏伟丧失的景遇下，公司单箱净利仍能增援13.5港元(11.6元/箱)的秤谌更进一步凸显公司行业龙头位置。2022年公司筑筑玻璃产能58万吨，YoY+5.5%，增速有所放缓，对应建修玻璃收入发挥小幅下滑
该行预测，2023年浮法玻璃价钱有望企稳回升，本钱压力有望有所缓解。该行认为保达成保交楼驱动下，2023年地产完结必要有望更始，预计浮法玻璃价值有望企稳回升，参照往年产能冷建筑产以及需要释放节律，预测下半年价格成立空间更大;而探索2023年下半年纯碱行业将有较大周围产能投放，预测下半年行业本钱压力将有所缓解。
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