【天风筑筑建材鲍荣富】光伏玻璃：行业供需格式优化，资本参加下行通讲 #供需体例 1、供给端，计谋层面看，我们从资产获悉，干系部分此刻正在摸排及鉴定项目在建/拟筑情景，不肃除后续出台统制性政策而非从前的教学性见识。 2、昨年在低红利下焚烧节拍宽限，而今年在5月推涨0.5元/平后至今仅信义一条产线点火。常理看，下半年装机旺季预期，爬坡需3个月尊驾（腰部企业或更久），目前企业释放产能动能应较为宽裕。所以全班人猜测，听证会端已起到必需产能节拍释放控制出力。 #成本端 天然气代价普通下调（幅度10%足下），纯碱价钱近2周速速下行，现货已有2100元/吨价值，期货层面看受远兴焚烧教养，盘面降幅较大。我感觉下半年装机旺季，及集中式提升带来的机关性变动，叠加成本参加下行通谈，盈余才气有望大幅提拔。 #投资建议 头部企业焚烧节拍了了，资本壁垒络续夯实。目前剩余才气上升通谈，短期博弈战略预期，全部人中心举荐福莱特（23年PE 20倍出面），合注H股 福莱特玻璃、信义光能。
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