中金宣布讨论通知称，支撑信义玻璃（00868）“跑赢行业”评级，2023/24年EPS瞻望安闲，偏向价16港元。公司近期告示1H23盈余预警，其猜念归母净利将同比低浸35%-45%至18.18-21.48亿港元，吃紧由于1）浮法玻璃须要处于渐渐好转，平均售价尚处于较低声誉；2）能源、原材料平衡成本于1H23不停上涨，公司业绩基础符关该行预期。其余字据公司表露，其将转变浸庆市渝琥玻璃现有浮法玻璃产线条Low-E镀膜玻璃分娩线。
字据统计局数据，1H23YTD浮法玻璃含税均价同比-8%至1916元/吨，信义玻璃价值指数同比-6%。该行认为首要由于必要冷静修设，价钱自低谷好转，但尚未攀升至旧年同期秤谌。但2Q23YTD含税均价环比+20%至2089元/吨，环比刷新幅度明显。资本侧该行觉得纯碱现货价从5月下旬起初加疾低重，至6月初含税价达2120元/吨，原燃料抑价在盈余端未充分显露，该行猜测在下半年或有更明了的正向孝敬。
该行认为待进入旺季，庸俗订单好转叠加社会库存消耗至低位后，贸易商仍将带来阶段性补库行情，浮法代价有望反弹，公司2H23盈余有望环比革新。需要端，目前浮法玻璃日熔量为16.7万吨/天，较去年同期消沉5%。该行认为今朝行业约10%产能接续处于未开工情景，并且盼愿资历产能置换、产能出售的手段退出阛阓，于是该行判定今年旺季若必要强势好转，浮法需要超预期高增概率相对较小。
公司近期显现将转动重庆市渝琥玻璃现有浮法玻璃产线条Low-E镀膜玻璃临盆线，以添补在西南区域的优质浮法玻璃结构。该行感到公司收购华尔润、海南中航特玻的获胜案例均彰显其深重的整合履历，此番将再度强化α优势。
笔据公司透露，由于与住屋关连的一般白玻生涯肯定需要压力，其正加速转产诀别化产品（如色玻、厚玻等），以适该当前必要的组织性变化：公司分裂化产品占比已从22年的1/3选拔至50%。该行感到，公司供应分散化构筑产品溢价、进取游扩张培育成本优势（如构造石英砂、纯碱），将持续加宽护城河，引领国内修筑玻璃市场。
