马妍等：成本下行、供需矫正胀励光伏玻璃红利筑造

　　光伏玻璃产能增速周围放缓。受计谋用意，我们们预期将来产能增疾仍将收窄。2023年1-5月光伏玻璃新增产能同比减少36.53%，首要起因是2022年四时度玻璃剩余触底情状下厂商扩产意图弱小。同时，受到听证会、产能危害预警等感化，你们们预期来日产能增疾也将放缓。

　　从行业须要来看，他们们觉得未来玻璃产能增速或将趋近于环球光伏装机增速。由于2022年听证会批复项目较少，叠加2023上半年行业红利智力较弱，2023年新产能燃烧较2022年有所淘汰，因此谁们觉得2023下半年是一个合键的过渡期。从2024年出手，全班人觉得每年玻璃新产能的批复总量可以会基于环球光伏装机需求，斟酌到光伏玻璃产能创建周期为1-1.5年，为担保光伏玻璃需要富余，项目批复量可能生活笃信调剂空间，但从发展方进步，行业具体仍然会向供需平衡主意发愤。

　　从能耗指标来看，他感觉得到批复项目或将齐集在能耗压力较小地域。由于光伏玻璃生产颠末中，溶解原资料和后端加工时需要耗用天然气、电力和水，属于高耗能行业，若报会项目所处地域能耗压力较大，我感到项目批复难度较其他地域更高。2021年8月国家发改委公告《2021年上半年各地区能耗双控宗旨实现情况晴雨表》，从能耗强度灰心和能源奢侈总量负责两方面对各省提出预警机制，江苏、福筑、广东、广西、云南、青海、宁夏为优等预警地区，2022年部分省份公告能耗总量同比厘革，全班人建造双红地区能耗有小幅低重，能耗双控压力仍存。为合意各省在“十四五”提出的能耗消极方针(2025年临盆总值能耗较2020年消沉12.5%-17%)，所有人感触优等预警区域以及能耗可安排空间较小的地域光伏玻璃项目批复难度较大。

　　从原资料来看，大家感觉靠近资料产地、水途运输方便地区的光伏玻璃项目易得到批复。光伏玻璃所用原材料首要蕴藏低铁石英砂、纯碱等，权且中原便于开垦的低铁石英砂矿源较少，重要分散在安徽凤阳、广东河源、广西、海南等地域，纯碱临蓐企业会关在山东、内蒙古、江苏、河南。大家认为由于原料浸量较大，运费在成本中占比较高，因此多选用水路运输形式，要是光伏玻璃项目靠拢原料区域或水说运输便当，项目将更具经济成绩，博得批复概率较大。

　　从下流需求来看，你们们认为在组件产能较大、光伏产业园区稠密，但玻璃需要无法完婚组件必要的省份报会的光伏玻璃项目易取得批复。商酌到光伏玻璃糊口运输半径控制，且重量大运费高的特色，全班人们感觉项目地迫近下游组件产地是听证会审批探讨位置之一。

　　从末梢光伏装机地域来看，你们感触组件厂商会趋向于前往光伏电站成立麇集区域修厂，光伏玻璃产能将会随同组件产能迁徙，对应区域或将留有项目批复空间。

　　按照以上方面考量，大家早先对各省组件产能和光伏玻璃产能举行比较，筛选配套差距较大的省市(若周边有玻璃供给大省，可以补齐附近省市需要不敷的景遇可无视)，其次按照各省本色装机处境判断组件产能扩产走向，评估玻璃产能是否有可以追随。实际项目奉行方面，他们们对比各省能耗预警处境及原资料资源、水运才华等，进进展一步筛选。全班人感触尽量浙江和江苏玻璃供应才力远低于组件产能，然而一方面考虑到该省能耗情况，江苏区域能耗为赤色预警，能耗节制压力较大；另一方面，左近安徽省玻璃产能大幅高于组件产能，或许就近对江苏及浙江地域的组件产能实行支持。因而，全班人预期未来除了一梯队公司短暂正在履行的项目以外，再批复新项主意难度较高。从短期来看，一时四川、江西区域玻璃产能小于组件产能，光伏资产园较多，况且周边有水途运输，能耗统制方面尚可，大家感到这些地域批复压力相对较小。从永恒来看，遵从实际装机情景，组件厂商未来产能扩产有向华中、华东、西北拓展的趋势，因此山东、河南等地区畴昔在玻璃项目批复上限定不妨有所放宽。(本文摘自中金公司研报《资本下行、供需校正促使光伏玻璃节余创办》)